China's yuan slides to seven-month low on weak economic data
By Summer Zhen
HONG KONG, July 3 (Reuters) -China's yuan skidded to a seven-month low against the dollar on Wednesday on weak economic data and as the central bank nudged the currency's trading range a little bit lower.
At 0410 GMT, the yuan CNY=CFXS was down about 0.03% at 7.2733 and had traded as low as 7.2736, the weaker end of its daily trading band.
The yuan is down 2.4% on the U.S. dollar this year as China's economic recovery has disappointed and rock-bottom bond yields have driven money away and into higher yielding currencies.
The Caixin/S&P Global services purchasing managers' index (PMI) released on Wednesday fell to 51.2 from 54.0 in May, marking the lowest reading since October 2023.
Despite a small fall for the dollar overnight, the People's Bank of China (PBOC) fixed the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1312 per dollar, its weakest since Nov. 21, 2023.
"Market participants perceived PBOC's policy signal to unleash CNY depreciation pressure," said Mizuho currency strategist Ken Cheung in a note to clients.
"It appears that the PBOC is comfortable with the current pace of depreciation."
Analysts said a looming U.S. presidential election where both major party candidates are taking a tough stance on relations with China was also putting downward pressure on the currency.
President Joe Biden's administration has revoked eight licences this year that had allowed some companies to ship goods to Chinese telecoms equipment giant Huawei, according to a document first reported by Reuters. The U.S. also added six companies to its trade restriction list on Tuesday, including four for their links to the training of China's military forces.
The second half is likely to bring geopolitical risks facing the Chinese yuan to the fore more forcefully as the U.S. election nears, Luis Oganes, head of global macro research at JPMorgan, wrote in a note.
Key onshore vs offshore levels:
Overnight dollar/yuan swap onshore -15.50 pips vs. offshore -15.50
Three-month SHIBOR SHIBOR= 1.9 % vs. 3-month CNH HIBOR 3 %
LEVELS AT 03:19 GMT
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.2734 | -0.03 | -2.36 | 7.271 | 7.2736 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.3094 | -0.04 | -2.54 | 7.3069 | 7.3114 |
Reporting by Summer Zhen; Editing by Jamie Freed
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
