Bain-backed Emcure Pharma's $234 mln India IPO draws $11 bln in bids
By VarunVyas Hebbalalu and Kashish Tandon
BENGALURU, July 5 (Reuters) -India's Emcure Pharmaceuticals EMCU.NS drew strong interest for its $234 million initial public offering (IPO) as investors bet on its slate of women's healthcare and HIV treatments to drive growth in a high-margin market.
The Bain Capital-backed company's IPO was fully subscribed on the first day of bidding and over the three-day process, it got bids worth up to 937.11 billion rupees ($11.23 billion), nearly 68 times the amount on offer, exchange data showed.
Bain sold nearly a third of its 13.07% stake in Emcure, with existing investors overall selling shares worth 11.52 billion rupees.
Emcure raised 8 billion rupees by issuing new shares in the IPO, which valued the company at up to 190.60 billion rupees, per Reuters calculations.
Emcure is going public in India's red-hot IPO market where more than 100 companies have raised around $4.6 billion through IPOs so far this year, more than double the same period last year, as per LSEG data.
Analysts are betting on its focus on areas such as gynaecology, where it has a market-leading 14% share, and HIV treatments. The generics market is dominated by firms such as Sun Pharma SUN.NS, Mankind Pharma MNKI.NS, Torrent Pharma TORP.NS and Abbott India ABOT.NS.
Institutional buyers, including foreign investors, banks and mutual funds, bid for 196 times the shares on offer, while retail investors bid for seven times their reserved shares.
Anchor investors, including Goldman Sachs and Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), had earlier bought shares worth a total of 5.83 billion rupees.
Emcure's expansion-related spending has hit earnings over the last two years but the ramp-up of facilities will boost sales in the near term, said Sneha Poddar, vice president of research at Motilal Oswal Financial Services.
The stock's price-to-earnings ratio of 36.6 is also attractive compared to the industry average of 40.4, and can help it "pop" in its trading debut, analysts said.
($1 = 83.4690 Indian rupees)
Reporting by Kashish Tandon and Varun Hebbalalu in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
