Next pit stop for nearshoring - Central and Eastern Europe
STOXX 600 up 0.3%
FTSE 100 -0.1%, FTSE 250 +1.2%
Labour wins big majority
Payrolls in focus
S&P futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NEXT PIT STOP FOR NEARSHORING - CENTRAL AND EASTERN EUROPE
Central and eastern European economies are poised to be top picks for multinational corporations looking to reduce their global footprint and streamline their supply chains closer to home.
Having learned from their mistakes during the pandemic, companies mainly based out of western Europe, but also out of the U.S., are looking to Poland, Czech Republic, Romania and Hungary as options when setting up new operations, analysts say.
Furthermore, the prolonged Ukraine-Russia conflict has inclined the region to look to the west as relatively friendly, and away from China and Russia. The only exception might be Hungary.
"We are beginning to see signs of nearshoring. The proximity to Western markets are very important and clearly eastern Europe does have a very good advantage," said Jakob Ekholdt Christensen, senior EM strategist at BankInvest.
Nearshoring and friendshoring in the recent past stemmed from U.S. companies moving investments to Latin America and the Caribbean from Asia.
But why CEE?
ING analysts believe that in addition to proximity, these four economies have an advantage in terms of cheaper costs of production, improved infrastructure, skilled workforce and government support.
For instance, hourly labour costs in 2023 in the four countries stood lower than the wider European Union average, according to Eurostat as quoted by ING.
However, they still remain higher than Mexico and China.
Still, Padhraic Garvey, regional head of research for the Americas at ING Financial Markets said "gone are the days where it was a no-brainer to locate in China. A combination of the pandemic and the Russian-Ukraine war has just caused many corporates on a global scale to pause for thought when it comes to the location of manufacturing plants."
Sectors that are expected to have been beneficiaries include technology, manufacturing and business process out-sourcing with several MNC's such as Microsoft MSFT.O, Alphabet's GOOGL.O Google and LG Energy Solution 373220.KS expanding their operations or looking to set up new units.
Further, governments across these region have played a vital role in incentivising the presence of large MNC's by offering tax breaks, grants for capital investment and subsidies for R&D activities.
Local equity indexes of Poland .WIG, Czech .PX, Romania .BETI and Hungary .BUX have risen between 11% and 20% year-to-date, compared with MSCI's eastern European equity index's .MIEM00000PUS 6.5% increase.
Currencies in the region have come under pressure as most local central banks have kicked off their policy easing cycles, however a recent Reuters poll showed analysts expect the Polish zloty EURPLN= and Hungarian forint EURHUF= to recoup recent losses over the next six months.
(Johann M Cherian, Siddarth S)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
NEXT UP: PAYROLLS CLICK HERE
UK LABOUR'S WIN: A BURDEN FOR DIVERSIFIED FINANCIALS AND INSURANCE, A RELIEF FOR UTILITIES CLICK HERE
THE RISE OF THE MODERATES, EYES ON FRANCE CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS HIGHER, BRITAIN'S MID-CAPS HIGHEST SINCE APRIL 2022 CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES HIGHER; ELECTIONS, PAYROLLS IN FOCUS CLICK HERE
STARMER'S STEADY START CLICK HERE
The pound has outperformed peers against the dollar in 2024 https://reut.rs/4eDwESq
European shares rise after Labour victory https://reut.rs/3xMBkFi
Selected forecasts for Nonfarm Payrolls https://reut.rs/3Wawpan
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
