China's CICC eyes Southeast Asia expansion in bid to ease domestic woes
By Yantoultra Ngui and Selena Li
SINGAPORE/HONG KONG, July 4 (Reuters) -China International Capital Corp (CICC) 3908.HK plans to expand its presence in Southeast Asia by opening offices in countries including Indonesia and Malaysia, said its investment banking head, as a slump in deals at home hurts its prospects.
Founded in 1995, the Beijing-based investment bank currently has a presence in seven international financial centers outside of mainland China, including in Hong Kong, New York, London and Singapore.
State-owned CICC opened a representative office in Vietnam in June, extending its presence in Southeast Asia, home to several fast growing economies.
CICC, China's oldest investment bank and also one of its largest, has been badly hit by shrinking dealmaking activities in the mainland and Hong Kong due to a slowing Chinese economy and rising geopolitical tensions.
"CICC is looking to expand its presence in other (Southeast Asian) regional markets next," Wang Shuguang, a member of the CICC management committee and head of the investment banking department, told Reuters.
"CICC is seeing business opportunities in these countries and markets and wants to have a presence by opening offices to get closer to local clients and help clients grow," Wang, who heads more than 2,000 investment bankers at CICC, added.
Wang did not disclose how much CICC plans to invest or how many people it will hire for the push into Southeast Asia. He also did not mention any targets for revenue or deals from the region.
At its main markets of China and Hong Kong, CICC has slashed banker pay and considered reduce staffing levels. The investment bank has also suffered a slide in profit and in its stock price.
Other investment banks in China have also been similarly hit, sparking a rush among Chinese and Wall Street banks to tap business opportunities in other Asia Pacific markets.
MAGNET FOR INVESTMENTS
Southeast Asia has been a magnet for global investments over the last few years, driven by the region's fast growing economies, its young and digitally savvy population, and its improving infrastructure.
Thus, despite the gloom on China-linked dealmaking activities, the country's outbound investments into Southeast Asian countries rose 27% in 2023 from a year earlier, according to a report from the Griffith University. Indonesia was the top recipient of that with about $7.3 billion.
CICC, in which top Chinese technology companies Tencent 0700.HK and Alibaba 9988.HK are strategic shareholders, sees significant opportunities in private fundraising for local unicorns and startups in Southeast Asia, Wang said at the firm's China-Southeast Asia economic and finance forum in June.
Other opportunities include the rise in cross-border investments from Chinese companies, particularly in sectors such as consumer, technology, media, telecom, fintech, logistics, and electric vehicles, in Southeast Asia, he had added.
Reuters reported in May that CICC may reduce its investment banking headcount by at least 10% this year, affecting more than 200 bankers at home and in Hong Kong, where most of its offshore staff are based.
CICC shares have tumbled by about a fifth so far this year after falling 23% last year.
Reporting by Yantoultra Ngui in Singapore and Selena Li in Hong Kong; Editing by Sumeet Chatterjee and Muralikumar Anantharaman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
